金融整併風起，合併綜效卻天差地遠。根據台灣金融教育學會評比，十一家有合併「實戰經驗」的銀行中，中信銀在經營能力、獲利能力及財務績效總排名，均拔得頭籌；反觀，由ＲＴＣ賠付近五百億元，標下中興銀的聯邦銀，在償債能力、獲利能力及財務績效總排名，均敬陪末座。

    　台大財金所教授黃達業表示，聯邦銀主要是受無擔保信用放款影響，及處於合併體質不佳的中興銀之內部階段。該行信用卡及現金卡市佔率為前五名，並配合政府債務協商機制，但呆帳提列仍偏高，無新資金挹注下，其財務結構與償債能力，均居倒數名次。

    　中信銀表現佳 各方面都拔頭籌

    　這份由台灣金融教育協會主辦、台大金融研究中心執行的調查報告，主要針對二十四家上市櫃銀行的財務結構與償債能力、經營能力、獲利能力、規模等進行財務評比。其中，中信銀、兆豐銀、台北富邦銀行、國泰世華銀行、與合庫銀行在總排名上，分占前五名。聯邦銀行、萬泰銀行、安泰銀、日盛銀，則名列二十四家銀行的倒數前四名。報告更以「岌岌可危」，來形容這些末段班銀行的處境。

    　十一家有實戰合併經驗的銀行中，包括中信銀、玉山銀、國泰世華銀、聯邦銀等四家國銀，均從ＲＴＣ手中接下銀行，合併綜效最受關注。

    　其中，中信銀連續吃下鳳山信合社、花蓮企銀，分行數增至一百廿八家，在學者眼中，經營能力「閃亮亮」，被評比為有高度生產力的優質銀行。

    　玉山銀在合併高雄企銀後，目前分行家數達一百一十七家，被學者評選為「最佳穩健獎」，雖獲利能力並非特別搶眼，但資產品質頗佳，是優質的中型銀行。尤其，該行逾放比率及催收比率，近六年來均低於一％，遠低於同業之平均水準。

    　閃亮亮與苦哈哈 專不專業很重要

    　反觀聯邦銀，學者則用「苦哈哈」來形容。黃達業表示，聯邦銀因有「非專業」的股東，致表現處於後段班，也是重要因素。報告顯示，聯邦銀的財務結構，大受無擔保個人信用放款影響，聯邦銀並處於合併體質不佳的中興銀內部整頓階段。

    　聯邦銀的信用卡及現金卡市占率，雖然位居市場前五名，但呆帳提列偏高，在無新資金挹注下，才會導致財務結構與償債能力位居倒數名次。